華為Mate 60 Pro回歸全球手機鏈 他曝梁孟松取得重大突破「不可輕忽」
華為/海思的回歸將如何擾動已經是紅海的全球手機鏈？陸行之在臉書分享他的看法以及市場對華為Mate 60 5G/衛星新機推出及麒麟9000S晶片看法的差異，並整理了華為/海思回歸對手機鏈的影響：
1. 麒麟9000S應該是用中芯國際N+2製造，N+1應該是假7奈米，比較接近8-9奈米（跟台積電的5奈米差距太大而不具競爭力），N+2是7奈你 (不是市場在傳的5奈米）但不是用EUV弄的，所以多重曝光要多來幾次。因為產能不足，要出貨4000萬台，應該也要數個月的時間，我們假設die size 169mm2，良率80%，中芯需要準備144k N+2產能才夠，如果6個月出貨完，每個月要24k產能，這月產能明顯比我們之前預期來的高很多，如果這些假設基礎事後證明差異不大，表示中芯梁總在7奈米製程技術及產能都有重大突破，不可輕忽；
2. 蘋果iPhone比較不注重安兔兔跑分，而且Android手機都會去針對跑分去微調系統，所以iOS vs. Android手機的跑分比較有欠公允，但比起其他Android旗艦機動輒150-160萬的跑分vs.Mate 60的110萬（GPU未適配是70萬分，假設GPU跑分42萬，總計約110萬）還是有差，但衛星電話功能就勝出了；
3. 華為/海思的回歸應該不會就此而止，以後肯定陸續推新機，手機年銷量在5年內要回到1億台，應該不難，這表示華為/海思將拿回全球近5-10%的份額，其他手機及晶片廠將減少5-10%的份額，大家平均分配損失一下（應該是旗艦機品牌影響較大）手機事業佔比100%/50%的公司，營收因華為/海思回歸在5年內慢慢掉個5-10%/2.5-5% （每年1-2%）也算合理，但全球手機市場2024-2026年要是能重啟成長加速價值提升，多少可以減少一些華為/海思回歸的影響；
4. 美國早把中芯放到實體清單，怎麼中芯還有這麼多先進製程產能呢？我們認為被放入實體清單的公司不是被禁止購買美國全部的先進設備（EUV scanner被絕對禁止），而是購買這些設備要經過美國商務部申請，加上中國大陸很多新創半導體廠如雨後春筍般冒出（有些在短期就倒閉消失），連美國設備廠，美國商務部也很難判定這些被採購的設備是否被轉賣給中芯國際，中芯先進製程產能將持續擴大就不足為奇了，根據我們的數據資料，中芯的Capital intensity資本開支除以營收比率在過去一年是110%，遠高於T同學（指台積電）的50%及L/G同學的40%上下，產能擴充年增率肯定將明顯高於同業。
鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。
標題：華為Mate 60 Pro回歸全球手機鏈 他曝梁孟松取得重大突破「不可輕忽」
地址：https://www.twnewsletter.com/article/15588.html