輝達財報 陸行之喊「好消息早知道」提3隱憂
陸行之表示，輝達今年第3季和第4季營收、獲利率、EPS都高於彭博社分析師預期，主要當然還是AI GPU賣的超標。
此外輝達另一亮點是庫存月數降到3.04個月，季減5%，年減37%，明顯優於設計行業的4.04個月及IDM行業的5.28個月。同時，2023/2024/2025預期1.2奈米/3奈米/5.3奈米AI GPU出貨數字預測不變。
不過陸行之指出，投資人有3個隱憂：
1. 好消息已經反應在股價。
2. 明年第1季是不是會季減，如果不能賣中高階AI GPU到大陸。
3. 東西加了9x的成本賣，客戶受的了嗎，會不會加速採用AMD（超微）的MI300X， 還是自行設計？
美國已在上月收緊對中國晶片出口禁令，外媒日前披露輝達最快今年底提供中國3款新的晶片，運算能力符合美出口新規。
輝達今晨發布財報時指出，涵蓋H100晶片的資料中心部門，有4分之1的營收來自中國，而中東等其他地區的銷售現在也受到美國出口新規影響，預期這些地點的銷售在本季會大幅減少，不過輝達認為能藉由其他地區的強勁成長來彌補。
財務長Colette Kress在與分析師電話會議上表示，輝達正與中東和中國的一些客戶合作，以獲得美國政府銷售高性能產品的許可。她也證實輝達正嘗試開發符合美國政府政策且不需要許可證的資料中心產品，但她認為這些正在開發中的新產品對本季業績沒有任何意義。
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