英特爾虧損創單季新高 陸行之：製程要彎道超車台積電令人存疑
英特爾預估第2季調整後每股虧損 0.04 美元，虧損幅度高於預期；調整後毛利率為 37.5%，也低於預期，營收預估值中位數高於分析師平均預期的 117 億美元。
知名分析師陸行之發文指出，雖然英特爾盤後大漲，第2季營收持穩將季增2%， 今年看起來仍會衰退15%以上，低於Gartner 剛出爐全球半導體預測的11%，而全球邏輯晶片衰退應少於10%，他也分享英特爾財報及展望的觀察。
1.Intel 預期第2季度－2%－+7% q/q, 平均 2% q/q， 高於市場預期的 0% q/q。
2.Intel 預期第2季度毛利率33%，跟第1季的34%差不多，但這些毛利率已經經過延長部分設備折舊年限從5年到8年的調整，公司估計全年減少近23億美元折舊，4-5%的毛利率貢獻，但以這樣的毛利率，Intel 第2季應該還是會持續虧損，要等到下半年毛利率回升到40%，看看能不能扭虧轉盈。
3.Intel第1季5.06的庫存月數，季增 9%，年增 29%，第2季度營收力道也不強，實在很難期待第2季庫存月數會明顯下降。
4.數據中心/AI晶片第1季營收只剩37.18億美元，季減14%，年減39%，我們估計Nvidia 的數據中心／AI GPU晶片第1季營收將順利超車 Intel，拿下龍頭寶座，但目前搞不清楚的是，到底是伺服器 server 市場庫存太高（伺服器遠端控制晶片龍頭信驊一季度營收季減50%，年減42%)，還是AMD搶市佔，還是 ARM CPU（Ampere、Amazon's Graviton、阿裏巴巴倚天）搶市佔。
5.Intel 目前除了遊戲機／筆電CPU，還有輔助駕駛Mobileye 能賺錢之外，其他事業群都全面步入虧損，不知道還要等多久才能看到PPT技術龍頭公司，斷尾求生，減少資本開支，分割製造部門。
看看是否真的如CEO所說的，能來個5年4世代製程彎道超車台積電，老實說，Intel 今年投200億美元，台積電投340億美元資本開支，投的少的公司可以彎道超車，我很存疑，大家等著看。
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