滙豐預計聯準會今年9月降息1碼 明年再降息3次、每次1碼
滙豐銀行昨舉行2024年下半年投資展望說明會。
滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監範卓雲表示：「我們對今年下半年的投資前景感到樂觀，並持續專注於將現金投入偏高配置的全球股票和債券市場。我們相信債券殖利率已見頂，全球經濟周期也已見底。這意味著投資組合的表現將受到雙引擎驅動：吸引人的債券殖利率和不斷擴大的企業盈餘成長。」
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範卓雲指出，歐洲央行和加拿大央行已啟動降息周期。我們預計聯準會將於9月降息一碼，並在2025年再降息三次，每次一碼。聯準會的最新點陣圖預測聯邦基金利率將在2025年底降至4.125％。因此，繼續持有現金的吸引力不大，我們建議投資者鎖定目前處於近十年高位的債券殖利率。
範卓雲補充，除了增加收益，我們尋求盈餘成長機會，這得到全球經濟循環改善和成本壓力減輕的支持。美國國內需求具有韌性，歐元區和英國經濟也見底回穩，我們預測今年全球和美國經濟成長率將站穩於2.6% 和2.3%。預期中國大陸最新推出提振房地產的刺激措施，將有助今年國內生產毛額成長穩定於4.9%，印度的經濟表現在多個方面持續出現驚喜，今年經濟成長預計達到6.3%。
範卓雲表示，今年以來，全球股市上揚主要由大型科技股帶動，而我們在全球股票組合中，發掘更多不同地區和產業的機會，以擴大股票投資領域，並尋找估值合理並具成長優勢的股票。
展望未來六個月，滙豐銀行傾向偏高比重配置全球股票、美國國債和全球投資等級債券。美國市場仍然是滙豐相對看好且在全球股票組合中佔最大的比重配置，同時對亞洲股票保持偏高比重配置。由於受到高利率環境的支持、各國央行降息步伐不一致，以及地緣政局不明朗帶來的避險需求，滙豐持續看好美元走勢。
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