美國經濟穩健敵不過市場信心潰散 下週關注科技巨頭財報、FOMC會議
富蘭克林證券投顧表示，隨美國經濟持穩、通膨持續降溫，再加上近期就業市場趨緩，讓聯準會更有理由降息，根據芝商所FedWatch數據(取自7/26)，目前市場樂觀認為9月、11月、12月有可能降息，而寬鬆貨幣政策預期將有利美股中長期表現，在題材上，隨AI觸角逐漸從雲端走向終端，長期下巨大AI晶片需求將惠及多個領域，其中，通訊服務、科技是最具AI題材的類股，兩者也是2024年史坦普500指數各類股中企業獲利成長動能最強者，具有基本面支撐，若短線出現回檔修正，並非壞事，反而提供逢低進場或定期定額介入的機會，另方面，通膨降溫加上經濟保持溫和成長，將使美國有更高機率實現軟著陸，在此情況下，類股輪動可望逐漸加快，先前表現落後、評價相對較低的類股以及小型股可望受益。
根據彭博(截至7/25)數據，目前已有39.6%標普500企業公布2Q24財報，43.94%營收優於預期，平均成長4.17%，78.79% EPS優於預期，平均成長6.46%，表現穩健，另根據Factset(7/19)數據，2Q24標普500企業獲利預計將成長9.7%。未來一週將有171家標普500指數企業公布財報，包括微軟、蘋果、亞馬遜、Meta、AMD、高通、Intel等大型科技股。
由於汽車等市場持續疲軟導致半導體測試設備需求不振，3Q24財測不如預期。
通訊服務類股下跌4.62%，主要是受Alphabet下跌5.84%拖累，因上季流量獲取成本(TAC)和YouTube營收均不如預期，且還坦承在AI資本支出上沒有看到足夠的當前投資資本報酬率(ROIC)，可能有過度投資疑慮且很難提供大規模部署的殺手級應用程式(App)具體範例，此外，OpenAI還宣布推出AI搜尋工具SearchGPT，投資人擔憂可能衝擊其地位。
消費耐久財類股下跌3.45%，主要是受汽車股下跌拖累，特斯拉下跌7.92%，因降價導致汽車毛利率降至14.6%，低於預期，執行長Elon Musk也坦言正面臨更多電動車競爭，處境變得更加困難。通用汽車下跌8.63%，雖上季營收創單季紀錄並上修2024全年財測，但預計大宗商品成本將會出現季節性上漲，將在2H24面臨一些阻力。福特汽車下跌20.17%，因上季EPS遠低於預期。
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