南韓政局不穩恐拖累經濟前景 台股今年受惠AI浪潮狂飆近3成
觀察近期新興亞洲資金流向，上週市場呈現顯著資金淨流入，單周吸金54.5億美元。其中，台灣吸金26.2億美元，表現亮眼；印度則獲得30億美元資金青睞。然而，南韓疲軟態勢持續，單周資金流出1.6億美元。今年以來資金流向更突顯分歧，新興亞洲累計流出190.8億美元，台灣股市卻逆勢上揚29.68%，遠超新興市場平均漲幅12.42%；反觀南韓，雖吸引38億美元流入，股市卻下跌9.92%。
中國信託投信分析指出，台灣與南韓股市的差異反映了兩國在全球產業鏈布局上的分野。台灣掌握完整的半導體產業鏈，在AI浪潮下站穩全球關鍵位置，包括IC設計、晶圓製造與封裝測試等，吸引國際資金青睞。相比之下，南韓雖擁有三星電子與SK海力士等科技巨頭，但AI相關布局相對落後，未能充分受益於這波技術革命。
以輝達AI伺服器市場為例，台灣在整個價值鏈中扮演重要角色，而南韓參與度則較低。據高盛分析，台灣有超過40家AI企業，佔MSCI台灣指數權重73%；而南韓僅33%，且主要集中在三星電子與SK海力士兩家企業。此外，台灣成分股平均每股盈餘今年上漲超過33%，創歷史新高；南韓成分股每股盈餘則自八月高峰後下滑5%。
展望未來，台灣與南韓都可能面臨美國總統大選後加徵關稅的影響。但中國信託投信認為，台灣因其技術不可或缺性，相對不易受到波及。同時，台灣穩健的經濟環境將吸引更多國際資金流入，尤其是在美中貿易摩擦持續升溫的背景下，台灣供應鏈的戰略地位更顯重要。
台灣股市的另一助力來自本土投資者參與度的提升。中國信託投信認為，隨著投資者對長期布局的認知增強，本地資金將形成穩定支撐，降低外部不確定性對台股的影響，進一步強化其在新興市場中的吸引力。
展望明年，AI產業的快速發展將持續成為國際資金押注的焦點。台灣因其在全球供應鏈中的核心地位，以及相對穩定的政治與經濟環境，預期將持續吸引資金湧入，成為亞洲市場中的吸金亮點。台股的後市表現備受期待，料將延續今年的強勢漲勢，迎來新一波成長契機。
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