15年供改是去產能，21年碳衝鋒是控能耗，《24-25節能降碳行動方案》兼具兩者的特點，但難度和強度都低了很多。

近日，國務院印發《2024-2025年節能降碳行動方案》，提出“加大節能降碳工作推進力度，採取務實管用措施，盡最大努力完成‘十四五’節能降碳約束性指標”。

嚴格意義上說，《行動方案》既有類似15年“供給側改革”的特點，也有類似21年“能耗雙控”的要求，但是相比2015年和2021年，難度和強度都低了很多。

“供給側改革”的一面，體現爲對 “重點領域和行業”提出了以節能降碳爲標准的產能控制要求：

加快石化化工、有色金屬、建材行業的節能降碳改造，以確保到2025年，這些行業能效標杆水平以上的產能佔比達到規定比例，同時要求低於基准水平的產能完成技術改造或退出市場。

但是本次《行動方案》不是新要求、新提法，而是對《完善能源消費強度和總量雙控制度方案（2021年）》的落地細化，也是對今年政府工作報告所提出的“2024年單位GDP能耗降低2.5%左右”的實踐指導和進一步落實。

在本次《行動方案》之前，已經出台了《高耗能行業重點領域能效標杆水平和基准水平（2021年版）》、《高耗能行業重點領域節能降碳改造升級實施指南（2022年版）》、《工業重點領域能效標杆水平和基准水平（2023年版）》這三個政策文件。《行動方案》是對之前已有的節能降碳總要求的延續和進一步發展。

《行動方案》在今年政府工作報告“2024年單位GDP能耗降低2.5%左右”的基礎上，又提出了三個新的量化指標。這三個指標的完成難度，和之前“單位GDP能耗降低2.5%左右”實際相差不大。

“單位國內生產總值‍二氧化碳排放降低3.9%左右”、“規模以上工業單位增加值能源消耗降低3.5%左右”、“重點領域和行業節能降碳改造形成節能量約5000萬噸標准煤、減排二氧化碳約1.3億噸”。

目標1：單位國內生產總值能源消耗降低2.5%左右，難度：低

在《單位能耗降低2.5%意味着什么？》（2024.03.22）一文中，我們計算得到，雖然實現“十四五”單位GDP能耗降低13.5%目標的可能性較低，但是在不影響經濟總量的情況下，實現2024年單位GDP能耗降低2.5%目標的難度並不大。

爲何2021年達成能耗目標方面出現了困難？因爲自2020年疫情之後，國內需求相對減弱，而出口需求顯著增加，特別是工業品出口的增長，這直接推動了高能耗行業的需求。

然而，高耗能行業的節能減碳改造在2022年才开始實施，而在此之前，高能耗行業的能耗水平整體偏高。

因此，在2021年前8個月執行情況不盡如人意後，發改委發布了《2021年上半年各地區能耗雙控目標完成情況晴雨表》，提醒各省份確保完成全年能耗雙控目標，特別是能耗強度降低任務。

這也是當年發生“碳衝鋒”的原因之一。

目標2：規模以上工業單位增加值能源消耗降低3.5%左右，難度：低

假設規上工業企業的能效水平優於規下企業，若全部工業單位增加值能耗能達標，那么規上工業單位增加值能耗也能達標。

2023年工業單位增加值能耗爲1.003噸標准煤/萬元，若2024年達成能耗降低3.5%的目標，則工業單位增加值的最大能耗爲0.968噸標准煤/萬元。

經過測算，在三種情景假設以及臨界點，2024年工業單位增加值能耗均低於0.968噸標准煤/萬元。

目標3：單位國內生產總值二氧化碳排放降低3.9%左右，難度：低

IEA《CO2 Emissions in 2023》報告顯示，中國2023年二氧化碳排放量爲126億噸。據此估算，2023年單位GDP二氧化碳排放爲1.058噸/萬元。若2024年降低3.9%左右，則2024年單位GDP二氧化碳排放需低於1.017噸/萬元。

2018年，中國二氧化碳排放的主要來源是燃料燃燒，佔總排放量的86.51%，而能源工業是燃料燃燒的主要排放源。

工業生產過程也是二氧化碳排放的一個關鍵來源，佔總排放量的13.46%。

因此，通過提高非化石能源的消費比例和對工業生產過程進行降碳改造，可以顯著減少二氧化碳的排放。

考慮到估算工業生產過程的二氧化碳排放數據存在一定難度，簡化的方式是通過將燃料燃燒二氧化碳排放除以其在總排放量中的佔比，推算出全部二氧化碳排放量。

燃料燃燒的二氧化碳排放量可以通過能源消費總量扣除原料用能和非化石能源消費量，再乘以折算系數計算得出。其中，折算系數爲1千克標准煤對應2.493千克二氧化碳。

燃料燃燒產生的二氧化碳排放佔總排放量的比重參考《中華人民共和國氣候變化第三次兩年更新報告》中2005年、2012年、2014年和2018年的平均值，假設爲87.55%。

經過測算，在三種情景假設以及臨界點，2024年的單位GDP二氧化碳排放量均低於1.017噸/萬元。

目標4：提升非化石能源消費佔比至18.9%，難度：低

非化石能源是除了煤炭、石油、天然氣之外的能源，包括核電、水電、風電以及太陽能發電等。

以2023年可再生能源裝機容量爲基准進行2024年可再生能源用電量的估算，然後將用電量折算成標准煤，再除以三種不同情景假設和臨界點對應的能源消費總量，得到非化石能源消費佔比。

若計算得出的非化石能源消費佔比超過18.9%，那么在2024年可再生能源裝機容量進一步增加的情況下，實現該目標的難度不大。

經過測算，在三種情景假設以及臨界點，2024年非化石能源消費佔比均高於18.9%。

目標5：重點領域和行業節能降碳改造形成節能量約5000萬噸標准煤、減排二氧化碳約1.3億噸，難度：中

重點領域和行業的節能降碳改造，主要是通過技術改造提升能效和淘汰落後產能，考核標准是“能效水平”是否低於“基准水平”和“標杆水平”。

根據1千克標准煤對應2.493千克二氧化碳，計算得出5000萬噸標准煤對應1.25億噸二氧化碳。

“重點領域和行業的節能降碳改造”如果能形成約5000萬噸標准煤的節能量，大概率能實現約1.3億噸二氧化碳的減排量。

截至2020年底，《行動方案》所涉及行業中，能效低於基准水平的產能佔比爲19%，其中鋼鐵、石化化工、水泥、電解鋁等行業能效低於“基准水平”的產能佔比較大。

2021年-2022年，部分行業的能效水平有了顯著提升。到2022年底，電石、合成氨、電解鋁的綜合能耗累計下降6.8%、0.8%、2.5%，鋼鐵、電解鋁、水泥熟料、平板玻璃的綜合能耗比2012年降低了超過9%，均處於世界領先水平。

2023年，電石和電解鋁的綜合能耗分別下降了0.8%、0.1%，但是合成氨和鋼鐵的綜合能耗卻上升了0.9%和1.6%。

所以，當前節能降碳改造行動對電解鋁、電石和水泥行業的壓力相對較小，合成氨和鋼鐵行業面臨的壓力可能更大。

根據《關於深入开展重點用能單位能效診斷的通知》，2024年的工作重點主要是針對低於“基准水平”的產能進行節能降碳改造和淘汰部分產能。

明年的目標是節約5000萬噸標准煤，在今年通過“節能降碳改造”淘汰部分低效產能的基礎上，明年的工作重點可能主要是提升能效高於“基准水平”但低於“標杆水平”的那部分產能。

風險提示：2024年GDP增速超預期，第二產業增加值增速超出預期；2024年節能降碳改造不及預期，導致低於能效基准水平產能出清超預期；受氣候因素影響，可再生能源發電量不及預期

注：本文來自天風證券股份有限公司發布的《節能降碳行動會帶來什么影響？》，報告分析師：宋雪濤 S1110517090003

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標題：節能降碳行動是新一輪“供給側改革”嗎？

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