今天市場突然被“利好”刷屏，說國家馬上要出台萬億級消費稅改革！

簡單說就是，地方沒了賣地收入窮哭了，國家就從消費稅這個大蛋糕扣出一些分下來。

而稅改先從奢侈品开始。

大家普遍猜測是針對富人的稅來了。先富起來的那批人喫了太多時代紅利，應該分擔責任。

一片死寂之中，中免這只大熊股居然漲停了！

……

說實話，稅制要改革，一點也不奇怪。

奇怪的是，爲什么拖到2024年才改？

爲什么這樣改？

01根源問題是什么？

可能很多人都想不通：爲什么每當出現經濟問題，美國都是直接給平民發錢，中國則是優先給企業減稅、貼現、降低融資成本。

憑什么？

因爲我們的稅收制度，很大程度上反映了：中國是生產型社會、而不是消費型社會。

美國徵收的主要是“終端稅”，即消費稅，終端產品賣出去才有稅收。

所以才會想盡一切辦法促進終端消費，直接給消費者發錢是最簡單有效的手段。

而中國主要是從企業手裏收“增值稅”，從原材料到終端產品，每流通一次就得加一層稅。

不管這個產品最後賣不賣得完，上頭都已經收到了足夠的稅。

這就導致，政府有巨大動力給企業各種優惠政策，讓工廠拼了命的造，通過提升規模來增加稅基。

這是中國成爲世界工廠的重要內部驅動力，也是如今產能過剩的主要原因。

這裏詳細講一下這兩種稅。

消費稅和增值稅，都是流轉稅。

不同點在於，增值稅是價外稅，消費稅是價內稅，不會增值。

舉個例子。

A、B、C是消費鏈條的上、中、下遊，分別對應生產者、販賣者、消費者。

A生產出產品，B花100萬從A進貨，然後200萬賣給C。

假設消費稅和增值稅都是10%，我們开始計算：

消費稅的直接繳納人爲A，稅費100萬×10%=10萬。

注意，產品的實際價格是90萬，B給A的是100萬，消費稅相當於是A替B交的。

B轉手賺了100萬，C付出的200萬=90萬產品+10萬消費稅+100萬B的利潤部分。

消費稅雖然是在不停流轉，但金額不會發生改變，比較簡單明了。

如果加上增值稅，就復雜多了。

增值稅的繳納人爲A和B，是兩個人。

A繳納的增值稅還是10萬。

B要付給A的錢=90萬產品+10萬消費稅+10萬增值稅=110萬。

而B和C的交易額爲200萬，所以B繳納的增值稅=（90萬產品+10萬消費稅+100萬增值部分）×10%－A繳納的10萬=20萬（銷項稅額）-10萬（進項稅額）=10萬。

C實際上付的錢=90萬產品+10萬消費稅+100萬增值部分+20萬增值稅=220萬。

也就是說，商品的實際售價是220萬。

無論增值稅還是消費稅，雖然交稅的主體不同，實際上最終都會壓到消費者頭上。

區別只在於：增值稅，只要在生產過程中，就得交；消費稅，必須有人消費才交。

但現在有個什么問題？

下面是外匯管理局發布的外貿收支數據：

今年1-4月份，貨物貿易順差1608億，較去年同期的1823億，縮減了11.8%。

服務貿易逆差845億，較去年同期的639億，擴大了32.2%。

此消彼長的結果，就是1-4月份的全口徑順差763億，較去年同期的1184億，暴跌了35.6%。

並且這種降幅還呈現出清晰的逐月放大之勢，預計今年的全口徑順差收入能夠達到兩千億，就非常了不起了。

如果脫鉤形式無法好轉，2025年毫無疑問還會繼續下降。

很明顯：產能繼續往上搞，沒有意義。

東西都賣不出去，企業增產還去，不等於拿刀捅自己？

企業無法增產，甚至還得被迫減產。

而產能，是我國非常重要的稅基。

產能下去了，稅收也就相應下去了。

但此時此刻，各地方的財政壓力有多大，大家都心知肚明。（這塊具體的數據就不寫了）

本來就很困難了，收入還降了，誰頂得住？

只能往別的地方加稅了。

02怎么辦？

和GDP不同，稅收數據是很難注水的。

根據稅收數據的口徑，我們更能了解當今真正的經濟底色。

下圖是全國三大主稅收入Top30城市，深圳已經比廣州高出一大截，京滬仍然遙遙領先。

總的情況怎么樣，大家細看、細品……

如此造成什么結果？

一线城市自身都過不好了，過去這么多年的轉移支付，有點轉不動了……

來源：財政部

萬惡之源，還是房地產。

前兩天，保利老總表示：行業最壞的時刻基本過去了。

部分機構研報的觀點也類似：市場最悲觀的時候過去了。

我們不知道，他們究竟看到了哪些積極信號，憑什么邏輯做出這樣的判斷。

我們能看到的是，各地土地出讓金的收入，仍然在大幅下滑。

自從1994年分稅制改革後，土地財政收入地方佔70%，中央佔30%。

通過賣地、收入、投資爲循環的經濟模式，地價和融資成本大約佔房價的60%-70%，地方政府直接成了房地產最大的受益人。

觸手可及的好處使得全國各地都在瘋狂基建、瘋狂城市化，30年就走完了別人兩百年的進程。

但這有個BUG。

之前在《》中，我們討論過，房地產實際上就相當於以前的人頭稅。

地方政府賣地，居民透支未來30年买房，本質上是把未來多年的稅，一口氣全收了，直接導致債務和資源錯配。

這怎么玩得轉？

好在，加入WTO後，出口成了國民經濟的另一大主线，短短20年中國就成了世界第一出口大國。

巨大的產能，帶來了巨大的稅收，掩蓋了早就該補上的窟窿，所以一直沒有顯現出來。

但現在，出口這駕馬車也跑不動了……

水突然幹了，大家才驚覺，臥槽！這么大的洞，怎么填？

只能求助三駕馬車的最後一輛——消費。

但是，能起到多大效果呢？

我國的消費稅是中央稅，全部直接上交給國家的。

據財政部數據，2023年全國消費稅的收入爲1.61萬億元，佔整體稅收的比重爲8.9%。

遠低於增值稅的38.3%和企業所得稅的22.7%。

爲了應對地方財政困難，這次財稅改革，很可能將這一塊部分下移到地方。

但是，即便全部下移，1.6萬億的規模，能解決這么多地方的問題嗎？

不太可能吧。

想要真正解決問題，只有三種可能：1.提稅率；2.擴品類；3.向後移。

提稅率這一塊，是最簡單粗暴的，但是很難。

一來，原來那些收消費稅的奢侈品，本來就是還要收增值稅的，稅率已經很高了。

對比來看，美國消費稅最高也沒有超過10%。

我們這邊要是搞得太貴，富人也不是傻子，爲什么不到國外买？

爲什么今天免稅方向領漲，這是一方面原因。

有人會拿茅台反駁。

奢侈品就是越貴越有人买，貴才能體現身份。

但能拿來炒作的商品，只可能是少數幾個，不可能什么玩意都拿來炒吧？

更可能的，是擴品類。

國內目前的消費稅主要有這幾種：

奢侈品：高消費。污染品：汽油類。不利於身體健康的：煙草酒精之類。高能耗：汽車類。

核心目的是保護資源環境、引導健康消費和調節收入分配。

如果要擴，可能就是往不那么健康、和諧的方向擴。

比如遊艇、高檔小區、高爾夫乃至以前算是半灰產的一些領域，全覆蓋上。

聽起來，好像富人們喫了大虧。

但是，這依然存在一個BUG：你不論給富人加多少稅，他們總有手段向下轉移，最終還是要落在廣大的普通人身上。

給我加稅是吧？我給員工降工資不就行了？漲房租不就行了？……

影響我开法拉利嗎？

所以，什么增加高端消費稅收、劫富濟貧之類的觀點……我覺得都是在YY。

真正苦的，最終還是普通人，可不是富人。

你要從源頭上真正解決問題，只能是第三種可能。

03尾聲

要是真爲大家好，就直接面向14億所有中國人，把稅基往後移，從生產端轉移到消費端。

2023年的社零規模高達47.15萬億元，遠比房地產銷售額大，更不談奢侈品。

這么大的盤子，足夠讓我們慢慢擺脫對制造業的依賴，從而走出產能過剩的困境。

當然，這依然存在一個問題。

改成全民消費稅了，大家沒錢消費怎么辦？

都這樣了，學美國、日本，央行多印點錢、直接給居民發錢，有問題嗎？

水放下來，通脹起來了，大家也不存錢了，還不去买买买？

稅不就收上去了？

更關鍵的是，錢貶值了，實際的債務是不是就相對變少了？

我可以消費，你可以（隱蔽）賴账。

你好、我好，大家好。

有人擔心這樣一搞，會直接搞得貨幣瘋狂貶值。

說實話，就算不發錢，貶得還少嗎？

貨幣只有流動起來，才是財富；堆在銀行裏不動，那就是一堆廢紙，還不如貶值。

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標題：突發！萬億稅改來了

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