“蔡經理”最新持倉曝光！踩准AI、半導體風口，高呼“科技大行情即將到來”
AI大浪潮下，市場非常關注基金經理的動向，特別是擅長半導體等相關行業投資的基金經理。而蔡嵩松一直以半導體、TMT等領域聞名。
踩准風口，在管規模超300億元
目前，蔡嵩松在管的基金有5只，受益於淨值大漲以及投資者的積極申購，基金總規模不斷增加，目前已達331.33億元，去年底爲293.25億元。蔡嵩松由此也成爲了一季度末“300億基金經理俱樂部”中的一員。
今年，蔡嵩松所管理的諾安積極回報實現了超62%的收益，成爲今年以來業績最領先的主動權益基金。業績增長的同時，該基金的規模暴增超900%，去年底的規模僅0.7億元，而一季度末規模已達到7.11億元。
一季度，諾安積極回報基金主要投資在人工智能領域，算法、應用、算力端都有相應布局。
該基金的前十大重倉股進行了較大幅度的調整。相較去年底，除了中微公司、滬硅產業仍位列其中外，其他重倉股全部更換，而且新建倉長川科技、華海清科、盛美上海、拓荊科技、韋爾股份、浪潮信息、中芯國際、江波龍。
值得注意的是，由於AI主題炒作，這些新建倉的個股股價表現都不錯。
蔡嵩松管理的另外一只基金諾安成長混合金主要布局芯片板塊，前十大重倉股變化並不大，只是個股順序有所變化，前十大重倉股仍爲卓勝微、中微公司、聖邦股份、北方華創等。
值得注意的是，蔡嵩松對卓勝微、中微公司、聖邦股份、北京君正、韋爾股份、三安光電、兆易創新均進行了減倉操作，未對個股進行加倉。
後市怎么看？
對於AI，蔡嵩松認爲，开年以來，計算機行業在人工智能板塊的帶動下，走出了波瀾壯闊的行情。隨着 chatgpt 的問世，人工智能出現了突飛猛進的發展，將影響幾乎所有的行業，或將成爲未來最強的產業趨勢。
海外引領， 從算法大模型持續迭代，到各種應用接入AI，再到算力芯片的突飛猛進，產業進展迅速。國內廠商也紛紛开展結合自身業務的人工智能領域的研究，在股價飛漲的背後，是相關公司在產業端的積極布局，人工智能浪潮不可逆。
對於半導體行業，蔡嵩松認爲，芯片板塊的兩大細分領域，在一季度都到了臨近拐點的階段。
首先是芯片設計板塊，從 2021 年四季度开啓的芯片產業下行周期，隨着疫情落下帷幕，在今年一季度拐點將至。產業端一季度庫存水平接近正常，各廠商二季度毛利率水平見底。伴隨着疫後經濟恢復，未來需求端將對設計板塊持續拉動。
同時，AI產業進展迅速，而算力幾何級的增長和邊緣側硬件的拉動， 都是未來芯片需求的重要增長。新需求將讓芯片周期拐點提前到來。
另外，一個重要板塊是芯片設備材料EDA，美國對中國半導體的制裁已經到了窮途末路的地步，暨2022年10月7日美國半導體出口新法案對我國晶圓廠極限施壓之後，進一步的制裁已經乏善可陳。國內晶圓代工廠一方面加速擴產成熟制程，另一方面在國內設備廠商的配合下，繼續研發攻克先進制程。
雖然美國的制裁對我國先進制程的擴產造成了一定的影響，但是另外一個角度看，芯片設備的國產化率卻取得了突
飛猛進的增長。在全球晶圓擴產處於下行周期的大背景下，國產替代進程加速對設備材料 EDA 板塊的拉動，
很可能會超預期。
蔡嵩松還表示，在當前的市場位置，迎接即將到來的科技大行情。
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