美國9月非農猛增，失業率意外下降，美聯儲將“按部就班”小幅降息？
周五，美國非農數據強勁出爐。9月非農就業人口大超預期，創下3月以來最大增幅，失業率意外下降至4.1%。
這份就業報告緩解了對勞動力市場狀況的擔憂，也進一步降低美聯儲在今年剩余兩次會議上維持大幅降息的必要性。
數據公布後，美股三大指數高开低走，道指現跌0.02%，納指漲0.35%，標普500指數漲0.13%。
美元指數在直线拉升後震蕩，現漲0.55%報102.537。
非農大超預期
美國勞工統計局數據顯示，美國9月季調後非農就業人口增加25.4萬人，爲2024年3月以來最大增幅，遠超預期的15萬人。
此外，8月的非農新增就業人數向上修正1.7萬人至15.9萬人，7月的就業人數向上修正幅度更大，上修5.5萬人至14.4萬人。
按行業來看，食品服務和飲酒場所、醫療保健、政府、社會救助和建築行業的就業繼續呈上升趨勢。
餐館和酒吧是9月新增就業崗位最多的行業，酒店和餐飲業新增了6.9萬個職位，而過去12個月平均新增職位僅爲1.4萬個。
醫療保健行業增加了4.5萬個職位，政府部門增加了3.1萬個職位，其他就業增加居前的行業包括：社會救助2.7萬個和建築業2.5萬個。
與此同時，美國9月失業率錄得4.1%，爲2024年6月以來新低；預期爲4.2%，前值爲4.2%。失業總人數爲680萬。
薪資增長強勁。9月平均每小時工資同比增長4%，爲5月以來的最高，預期增3.8%，8月前值爲增3.8%。
9月平均每小時工資環比增長0.4%，預期增長0.3%，8月前值爲0.4%。
9月平均每周工時34.2小時，預期爲34.3小時，8月前值爲34.3小時。
9月勞動力參與率穩定在62.7%，預期爲62.7%，8月前值也是62.7%，也是連續第三個月保持在62.7%。
美聯儲將“按部就班”小幅降息？
對於這份強勁的就業數據，白宮稱贊表示，失業率降至50年來的最低水平，繼續努力發展中產階級。
有經濟學家認爲，美國經濟成功“軟着陸”，或者離“軟着陸”已經無限接近。
市場正削減對美聯儲未來大幅降息的押注，11月降息50個基點的情景幾乎完全被市場排除。
市場預期，美聯儲將在11月和12月堅持降息25個基點，對美聯儲未來四次會議降息幅度的預期不到100個基點。
據CME“美聯儲觀察”顯示，美聯儲到11月降息25個基點的概率爲94.5%，降息50個基點的概率爲5.5%。
12月累計降息50個基點的概率爲71.7%，累計降息75個基點的概率爲26.9%；累計降息100個基點的概率爲1.3%。
此前周一，美聯儲主席鮑威爾曾表示，官員們並不急於降息，而9月強勁的招聘數據將會爲這一觀點畫上感嘆號。
Principal Asset Management分析師Seema Shah調侃稱，美聯儲將不得不把目光轉向通脹。
“美聯儲在9月份有必要降息嗎？更不用說降息50個基點了。”
這一驚人的上行意外表明，就業市場實際上可能是一幅強勁而非疲軟的圖景，它完全駁斥了美聯儲甚至可能考慮在11月再次降息50個基點的觀點。
他指出，正如初請人數、“挑战者”調查和大量強勁的經濟數據所表明的那樣，美國經濟仍然強勁。
隨着美聯儲正在實施政策寬松，經濟衰退的風險已經消失。市場需要密切關注通脹，因爲目前經濟兩方面都存在政策風險。
貝萊德全球固定收益首席投資官Rick Rieder表示，美聯儲今年還會再執行兩次25個基點的降息行動，部分原因是爲了緩解大量民衆的負擔，他們正遭受高借貸成本的折磨。
但他也認爲，美聯儲會將降息行動一直堅持到2025年，因爲相對於通脹水平，利率仍然過高。
分析師Nour表示，美國經濟“例外論”或導致美元漲勢延續。
在美國公布令人震驚的就業數據後，美元升至盤中高點，只要美國經濟的“例外論”繼續打壓對美聯儲降息的押注，美元的漲勢就可以進一步延續。
“雖然我在周四支持看空美元的觀點，但我對利差的看法支持了我現在的觀點。市場已經減少了對預期降息幅度和速度的押注，如果下周的CPI數據鞏固了預期的轉變，美元的短期漲幅很可能會延續，因爲它得到了利差的支持。”
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