寬鬆列車啟動!新興亞洲跟著受惠 國泰證券點名2大降息題材
國泰證券指出,隨著美國通膨趨緩、就業市場回穩,大幅削弱市場對經濟衰退的擔憂,帶動美國股市上演慶祝行情,道瓊指數一度於10月初攀上歷史新高,國泰證券樂看美國經濟繼續朝「軟著陸」方向邁進。
另外,降息循環啟動後美元轉弱,較低的匯率水準同時提供各國央行寬鬆貨幣政策的空間,尤其新興亞洲國家對匯率變化較為敏感,預期新興亞洲政府有望跟進採取降息行動,同時吸引更多全球資金流入帶動指數表現。
國泰證券進一步指出,有鑑於降息將帶來較寬鬆的信貸條件,帶動市場熱錢增加,有助於金融資產的資金流動,因此,仰賴大量資金研發的生技醫療、一般民生消費產業,兩大題材的資金成本壓力皆有望舒緩,成為降息後的首發受惠產業。隨著時序已進入消費性電子旺季,且PC及智慧型手機新品也進入AI升級週期,國泰證券認為有望帶動消費性電子產品後續出貨表現,尤其蘋果AI技術平台「Apple Intelligence」完整功能將於10月份正式推出,全球蘋概供應鏈後續發展,預期將是市場關注重點。
然而,美國大選走向未定,仍是後續經濟走勢一大變數,國泰證券建議,投資人可先以防禦性類股佈局為主,隨著美國大選後三個月不確定性因素消散,週期性產業表現則有望較防禦性類股佳。總結來說,國泰證券認為,投資人這段時間應該關注全球局勢的變化,並持續關注經濟指數及各產業表現,依照個人投資風險及喜好,掌握最佳佈局時機。
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