貨幣政策寬鬆支持股市上漲 法巴：中國鎖定藍籌、美國挑防禦性資產
中國近期推出一系列貨幣刺激政策，成功推動中港股市大幅反彈，並創下歷史新高的交易量。9月底，中港兩地市場成交量飆升，顯示投資者風險偏好顯著提升。中國藍籌股和新能源車領域展現成長潛力，吸引國內外資金流入。不過，香港商用不動產貸款的信用品質仍是市場關注的焦點。
為了重建市場信心，中國人民銀行啟動了5,000億人民幣的證券互換工具和3,000億人民幣的股票回購政策，並可能進一步擴大支援額度。市場對政策加碼的期待，推動股市快速反彈。分析師看好現金流穩健的中國藍籌股，特別是科技和新能源車產業，這些板塊預期將表現優於大盤。
美國近期經濟數據穩定，配合降息預期，帶動美股回暖。第四季為傳統旺季，預計美股將受益於中國的刺激政策、美國通膨回落，以及聯準會的降息預期。特別是在科技、醫療、金融等成長動能強勁的板塊中，投資者可多關注基本面良好的優質企業。
科技產業表現持續優於大盤，尤其在人工智慧、半導體、雲端基礎建設等領域投資價值浮現。金融產業展望受到銀行業者言論影響，但巴塞爾協定III的資本要求調降是一大利多。防禦性資產如民生必需品受益於經濟放緩時的抗跌特性，醫療產業則因人口老化等趨勢帶來長期投資機會。
道瓊歐洲600指數雖在9月創新高，但歐洲股市面臨企業獲利預測下修壓力，能源、科技等板塊表現落後。不過，歐洲央行可能進一步降息，利率敏感產業有望受益。同時，中國的刺激政策也為歐股的奢侈品和電動車產業帶來利多。
西班牙股市受金融業和觀光業帶動，表現優於歐洲主要指標。英國則因預期降息政策，穩定性吸引資金流入。儘管法國和英國選後可能面臨銀行稅調整的風險，但市場信心穩健，銀行業的穩定盈利也為股東帶來可觀回報。
德國汽車產業面臨消費支出疲弱、供應鏈挑戰，以及中國競爭壓力，預期將影響法蘭克福DAX指數的表現。法國政治局勢不穩、企業稅上調計劃，亦對CAC 40指數構成壓力。相對而言，化工業中的化工氣體類股受益於全球終端市場需求回升，前景依然樂觀。
法國巴黎銀行財富管理總結，全球市場在政策推動下展現反彈動能，但投資者應根據市場波動情況，選擇具有穩健基本面和成長潛力的板塊進行配置。建議關注科技、醫療、金融等產業，以及中國的藍籌股和新能源車領域，並在歐美市場中尋找穩定收益的機會。透過指數型ETF等工具分散風險，實現穩健的長期投資回報。
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