中信證券:政策加碼及重大會議密集召开,低空經濟有望加速
低空經濟的發展進入政策密集出台期,行業發展有望加速,我們認爲這將大幅增強我國在低空經濟領域的核心競爭力,有望率先形成完整的低空發展體系,達到全球領先。綜合來看,我們認爲應積極關注政策對低空經濟的支持力度及資金、項目落地情況,從區域上我們建議積極關注低空經濟發展靠前的廣深、江蘇、合肥等地區,從產業鏈上我們建議關注三條主线:1)eVTOL制造商;2)基礎設施及運營商;3)產業鏈關鍵零部件廠商。
▍10月以來低空經濟進入事件密集催化期,涉及政策、資金、產業等多個層面。
2024年各地政府積極從政策、資金、產業等角度積極研究和布局低空經濟,發布衆多低空促進方案和支持低空產業發展方案,低空空域面積持續擴大,空域精細化管理逐步清晰。10月份以來,衆多高等級會議提及低空經濟:根據國家發展改革委、財政部、深圳特區報、蘇州發布、中國新聞網等報道,
1)10月8日發改委提出將低空經濟作爲促進就業重要方向,僅無人機操控員崗位缺口100萬人,超長期特別國債投向“兩重”領域(低空具備“兩重”屬性);
2)10月12日,財政部提出將研究擴大專項債使用範圍,合理支撐前瞻性、战略性新興產業基礎設施,推動新質生產力加快發展;
3)10月15日,深圳市南山區正式發布《南山區低空經濟高質量發展實施方案(2024-2026)》,提出建設全球領先的低空經濟中心核心區爲目標;
4)10月16日,香港特區政府將成立“發展低空經濟工作組”,由財政司副司長任組長,制訂低空經濟發展策略和行動計劃,推動法規改革和部署基礎設施建設;
5)10月18-20日,蘇州舉辦第二屆全國低空經濟產業創新博覽會,包括“會+展+賽+研”四大核心板塊。我們認爲,10月以來的衆多會議表明,政策、資金、產業等各方面均有望加速低空經濟的發展。
▍10-11月衆多低空會議召开,11月珠海航展值得期待。
11月還有衆多事件值得期待:
1)根據鳳凰網,11月27-28日全球低空經濟論壇2024年年會將在北京舉行(原定於10月27-29日召开),大會將以“共建低空之城共享美好生活”爲主題,圍繞低空經濟商業模式、技術路线、行業標准、應用場景等30 多個議題展开深入討論;
2)11月12-17日珠海航展,根據珠海航展官網,2024年珠海航展將啓用13個展館,展示空間提升至45萬平方米,設立低空經濟館,集中展示低空運營監測平台和創新應用場景,小鵬匯天“陸地航母”將首次公开載人飛行。
▍未來有六大值得期待的事件,或有望加速低空發展。
低空經濟生態目前處於發展早期,離不开政策和資金的支持,各級地方政府積極探索合適的商業模式,我們認爲未來或有六大值得期待的事件:
1)成立國家低空產業基金,浙江省、河南省、安徽省、湖北省等省級基金已經成立;
2)更多國家低空經濟產業綜合示範區,2023年12月深圳市申請創建國家低空經濟產業綜合示範區,民航局明確支持深圳市,同意开展低空物流、城市空中交通等研究試點,加強數字化網絡平台建設和低空服務基礎設施建設;
3)設立國家級低空職能部門,目前協調低空經濟發展的是今年7月10日民航局成立的促進低空經濟發展工作領導小組及工作組,由局長宋志勇擔任組長,我們認爲國家或有望成立專門的低空職能部門,能更好地規劃與管理低空經濟,承擔制定行業標准、規劃空域使用、促進技術創新、加強安全監管等多重職責;
4)各地开啓規模化招標,8月2日深圳低空經濟發展大會表示2025年底將大規模商業化,我們預計2024年年底或2025年初有望开啓小規模商業化,各地低空基建等招標有望規模化开展,復制深圳的基建與發展標准;
5)更大力度超長期國債支持,超長期特別國債投向“兩重”領域,低空具備“兩重”屬性(國家重大战略實施和重點領域安全能力建設);
6)億航拿到運營證,开啓商業化。
▍風險因素:
政策不及預期、基礎設施建設不及預期、億航拿運營證不及預期、商業化運營不及預期、監管法規配套及低空空域改革不及預期、競爭加劇的影響。
▍投資策略:
低空經濟的發展進入政策密集出台期,行業發展有望加速,我們認爲這將大幅增強我國在低空經濟領域的核心競爭力,有望率先形成完整的低空發展體系,達到全球領先。綜合來看,我們認爲應積極關注政策對低空經濟的支持力度及資金、項目落地情況,從區域上我們建議積極關注低空經濟發展靠前的廣深、江蘇、合肥等地區,從產業鏈上我們建議關注三條主线:1)eVTOL制造商;2)基礎設施及運營商;3)產業鏈關鍵零部件廠商。
注:本文節選自中信證券研究部已於2024年10月21日發布的《低空經濟主題點評—政策加碼及重大會議密集召开,低空經濟有望加速》報告,證券分析師:劉易 付宸碩 王濤 田鵬 侯蘇洋
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標題:中信證券:政策加碼及重大會議密集召开,低空經濟有望加速
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