當地時間23日，俄羅斯政府網站顯示，俄羅斯總統普京當天籤署了一項法律，免除籤約參加對烏作战的新入伍士兵的債務。該法律規定，從12月1日开始，與國防部籤訂了在烏克蘭战鬥至少一年的合同的人，最多可免除1000萬盧布（約合9.5萬美元）的欠款。

歐洲議會貿易委員會主席貝恩德·蘭格（Bernd Lange）在接受德國NTV電視台的最新採訪中透露，歐盟同中國正接近就取消對華加徵的進口電動汽車關稅達成解決方案。不過，他仍聲稱這些關稅是所謂“反補貼稅”而非懲罰性關稅，旨在消除“不公平競爭”。

A股方面，上周市場波動較大、整體收跌，滬指周跌1.91%，深證成指周跌2.89%，創業板指周跌3.03%。行業方面，綜合、商貿零售、紡織服飾表現相對較好，社會服務、食品飲料等行業的表現低迷。

港股方面，受海外地緣擾動和國內政策預期降溫影響，恆指周跌1.01%，國指周跌1.33%，恆生科技指數周跌1.89%。板塊層面，可選消費、地產、保險和交運等跌幅居前，公用事業板塊上漲。

美股方面，市場繼續交易特朗普政策和降息預期放緩，全周三大指數上漲，納指累漲1.73%，標普500累漲1.68%，道指累漲1.96%。熱門中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數累計下跌0.01%。拼多多周跌超12%，小鵬汽車、阿裏巴巴周跌超6%，蔚來周漲7.8%。大型科技股中，特斯拉周漲9.93%，總市值達到了1.13萬億美元，蘋果周漲2.16%，谷歌周跌4.48%.

本周重點關注：美聯儲11月貨幣政策會議紀要或顯示決策者對大選影響的討論。中國公布11月PMI，美國公布10月核心PCE物價指數、10月耐用品環比，歐元區10月CPI，美團、名創優品將公布Q3財報，華爲Mate品牌盛典將於11月26日舉行。

1. 四部門：嚴禁利用算法實施大數據“殺熟”

國家市場監督管理總局辦公廳、公安部辦公廳等四部門決定自即日起至2025年2月14日开展“清朗·網絡平台算法典型問題治理”專項行動。重點整治同質化推送營造“信息繭房”、違規操縱幹預榜單炒作熱點、盲目追求利益侵害新就業形態勞動者權益、利用算法實施大數據“殺熟”、算法向上向善服務缺失侵害用戶合法權益等問題。

2. 第十批國家組織藥品集採將於12月12日开標

國家組織藥品聯合採購辦公室發布文件，明確將62種藥品納入第十批國家組織藥品集中帶量採購範圍，申報信息將於2024年12月12日在上海开標。此前9批次國家組織藥品集採共涉及374種藥品，佔公立醫療機構採購金額比例超30%，集採品種平均降幅超過50%。

3. 澤連斯基回應第聶伯羅遭襲：正尋找應對俄方升級局勢的辦法

當地時間24日，烏克蘭總統澤連斯基在社交媒體上表示，當天烏克蘭安全局和內務部向新聞機構展示了襲擊第聶伯羅的俄羅斯導彈殘骸。目前烏方正與合作夥伴一起對導彈殘骸進行詳細檢查，以確定導彈的所有細節和特徵，並共同尋找應對俄羅斯這一升級步驟的辦法。

4. 以媒稱以方已原則上同意以黎停火協議草案 以官方尚未回應

以色列公共廣播公司報道稱，以色列已原則上同意美國提出的以黎停火協議草案，以總理內塔尼亞胡目前正在研究如何向公衆公布該草案。報道同時稱，美國已向以色列保證，如果黎巴嫩真主黨違反停火協議，以色列將能夠單方面採取行動。截至目前，以色列官方尚未對此消息進行回應。

5. 消息稱美國最快本周對中國半導體實施新出口限制

美國商會11月21日在給會員的電郵中說，拜登政府將最快於本周(感恩節休假前)對中國半導體實施新的出口限制措施。據悉，新規將把多達200家中國芯片企業列入出口黑名單，禁止美國多數供應商向這些企業出口商品，涉及範疇包括寬頻記憶芯片及與人工智能(AI)相關的產品。

6. 英偉達正盡快認證三星的AI內存芯片

英偉達CEO黃仁勳表示，英偉達正在盡快認證三星的AI內存芯片，評估三星電子的8層堆疊和12層堆疊HBM3E內存。此外，還有消息稱，OpenAI正與三星電子洽談合作，有望在Galaxy手機中搭載多項AI功能。

7. 特斯拉稱將就針對Rivian的技術盜竊訴訟達成和解

特斯拉公司表示，該公司已就2020年指控Rivian Automotive公司挖角員工竊取電動汽車商業機密的訴訟達成“有條件”的和解。特斯拉在一份法庭文件中沒有透露協議的具體細節，但告訴加州法官，預計在12月24日之前，如果條款完成得令人滿意，特斯拉將尋求撤訴。

8. 華爲新目標：鴻蒙應用，10萬個！

華爲輪值董事長徐直軍表示，截止至10月22日已經超過1.5萬個原生應用和元服務完成开發可以給消費者使用，這些應用全面覆蓋18個垂直領域。但相比業界成熟的操作系統生態，鴻蒙生態還需要有消費者個性化需要的應用和各類精品應用。據分析，10萬個應用是鴻蒙生態滿足消費者需要的成熟標志，這就是鴻蒙生態未來半年到一年時間的關鍵目標，也就是鴻蒙應用上架的衝刺階段。

9. MSCI中國指數最新調整即將生效

11月25日收盤後，最新一輪MSCI中國指數調整將正式生效。北京時間11月7日，全球知名指數公司明晟公布了半年度審核變更結果。在本次調整中，MSCI中國指數新納入4只中國股票，包括首創證券、華勤技術、龍芯中科、天風證券。同時，剔除20只成分股，其中包括口子窖、光线傳媒、樂普醫療、恆逸石化、萬達電影等17只A股。

10. 重慶國資，重磅出手！

重慶渝富資本運營集團擬將其持有的西南證券29.51%股權變更至重慶渝富控股集團名下；上海三毛、登康口腔公告，重慶市國資委和渝富控股擬將控股股東輕紡集團委托給重慶機電控股管理。在此之前，重藥控股、重慶百貨、川儀股份、重慶銀行和太極集團皆發生過股權變動或者控股股東變動。

1. 國家稅務總局：12月1日起全國推廣應用數字化電子發票

國家稅務總局發布關於推廣應用全面數字化電子發票的公告。決定自12月1日起在全國正式推廣應用數電發票。稅務機關建設全國統一的電子發票服務平台，提供免費的數電發票开票、用票服務。並根據納稅人的稅收風險程度、納稅信用級別、實際經營情況等因素，通過電子發票服務平台授予發票總額度，並實行動態調整。

2. 十月末全國普惠型小微企業貸款余額同比增14.98%

金融監管總局最新數據顯示，10月末，全國普惠型小微企業貸款余額32.45萬億元，同比增長14.98%，較各項貸款增速高7.47個百分點。其中，普惠型小微企業信用貸款余額同比增長30.56%，繼續保持高速增長。

3. 美聯儲宣布即將進行的框架審查細節

其中包括定於2025年5月15-16日的會議。美聯儲表示，框架審查不會包括2%的通脹目標，重點將放在战略聲明和溝通工具上。審查將包括在全國範圍舉辦公开的“美聯儲聆聽”活動，政策制定者間的辯論將於一月份的會議上开始。

4. 美國國債突破36萬億美元大關

據美國獨立研究機構聯邦預算問責委員會公布的報告，美國國債總額已突破36萬億美元，達到創紀錄的新高。從今年7月底，美國國債總額達到35萬億美元，到現在升至36萬億美元，僅僅用了三個多月時間。聯邦預算問責委員會主席馬婭·麥吉尼亞斯在發言稿中直言：“如今，美國政府借款正變得像季節的變化一樣規律而確定。”

1. 國家數據局：到2028年建成100個以上可信數據空間

《可信數據空間發展行動計劃（2024—2028年）》提出，到2028年，可信數據空間運營、技術、生態、標准、安全等體系取得突破，建成100個以上可信數據空間，基本建成廣泛互聯、資源集聚、生態繁榮、價值共創、治理有序的可信數據空間網絡，各領域數據开發开放和流通使用水平顯著提升，初步形成與我國經濟社會發展水平相適應的數據生態體系。

2. 中國酒類流通協會會長王新國：酒業長期向好，要全面看待本輪調整

王新國表示，酒業長期向好的趨勢不會改變，要全面看待本輪酒業調整，充分認識到當前正值酒業前期高速增長的“消化期”、面對新環境的“適應期”、面向新空間的“开拓期”，建議堅持長期主義，做好傳統文化與現代品位的融合。

3. 崔東樹：全國乘用車市場10月末庫存297萬台、庫存40天

乘聯分會祕書長崔東樹發文稱，今年全國乘用車市場仍處於強力去庫存周期，從年初主動去庫存延續到8月份，9-10月處於被動去庫存的階段。10月底的庫存與未來銷量綜合預估的現有庫存支撐未來銷售天數在40天，相對於2022年10月的64天和2023年10月的50天，均下降較大，總體庫存壓力不大。

4. 第三季度半導體市場同比增長23.2%至1660億美元

世界半導體貿易統計組織（WSTS）發布報告稱，第三季度半導體市場環比增長10.7%至1660億美元，爲2016年第三季度以來的最高季度環比增長。第三季度同比增長爲23.2%，爲2021年第四季度以來的最高同比增長率。

熱點公司
國芯科技：高性能AI MCU芯片新產品內部測試成功
粵桂股份：目前暫無與固態電池相關的業務及客戶
湖南黃金：關注到媒體報道平江發現超40條金礦脈
華潤雙鶴：司美格魯肽注射液藥物臨牀試驗獲批
增持回購
申聯生物：擬回購股份金額2000萬元-4000萬元
艾森股份：擬回購不超過6000萬元股份
合同中標
中國通號：9月-10月在軌道交通市場共中標十個重要項目
邁信林：控股子公司籤訂兩份算力服務合同
恩捷股份：控股子公司與億緯鋰能籤訂《全球战略合作框架協議》
中自科技：收到新研氫能开發定點通知
並購重組
邦彥技術：籌劃購买星網信通控股權股票停牌
南京商旅：擬購买黃埔酒店100%股權股票復牌

周末重磅：    

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標題：早報 (11.25）| 普京籤了！赴烏參战可免債；中歐或將就電動汽車關稅達成協議；四部門：嚴禁利用算法實施大數據“殺熟”

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