國泰君安證券研究-名家觀點-港臺熱話

國泰君安證券研究

發表文章數：134

國泰君安證券專業研究團隊。

“強美元”還能碾壓多久？

14小時前

美元指數在上周的短暫調整後，進入本周开始重新走強。但從周一的市況來看，外匯市場出現了一定的分化，歐元大幅下挫並重新回到了1.05下方，日元則保持相對強勢，兌美元的匯率也穩定在150下方。離岸人民...
國泰君安：港股情緒指標降至低位，南向持續增配

6天前

過去一周港股三大指數延續回落估值下行。恆生科技指數前向12個月盈利預測繼續上行，現實分子端預期逐步企穩，當前港股具備較高配置性價比，考慮後續海外流動性改善疊加國內政策加碼，港股市場仍有可爲空間。過去...
特朗普新一屆內閣班底有何特點？

1周前

導讀：特朗普新一屆內閣班底基本成型，其典型特點包括忠誠度優先、商業金融領域人選較多以及對華強硬。基准情形下，預計美國“經濟軟着陸+輕微再通脹”，則對於美股和全球流動性均處於相對利好的狀態，但也要警惕...
國君策略：主題交易降溫，看好並購重組邏輯持續性

1周前

主題溫度計：主題交易熱度回落，地緣衝突和匯率波動成重要擾動，警惕事件類主題兌現風險。11月18日-22日熱點主題日均成交額平均7.09億元，連續兩周回落，日均換手率回落至4.4%。本期熱點主題表現先...
“AI交易”是否過熱？

1周前

英偉達（NVDA US）業績公告成爲本周繼大選和降息後備受市場關注的重大影響事件。市場似乎對“特朗普交易”和“聯儲降息交易”的熱情略有降溫，標普500指數漲勢出現乏力的跡象。市場將目光與熱情轉移至另...
美債收益率見頂了嗎？

1周前

10年期美債收益率作爲全球資產定價之錨，其定價框架主要受中性利率、預期通脹中樞和期限溢價三大因素影響。目前紐約聯儲測算的中性利率區間爲0.7%-1.3%，十年期預期通脹中樞約處於2.2%-2.4%。...
美國大選後，港股市場將如何演繹？

2周前

美元階段性走強，港股市場短期承壓。復盤特朗普在2016年當選美國總統後港股市場的表現，港股市場主要經歷三個階段，背後的主要驅動因素分別爲國內企業盈利改善，中美貿易摩擦擾動以及疫情後全球央行貨幣寬松。...
國君策略：並購重組聚焦“硬科技”和國資整合

2周前

並購重組：政策全面發力，優化資源配置助力產業轉型升級。2024年11月12日，上海市政府常務會議原則同意《上海市支持上市公司並購重組行動方案（2025—2027年）》，方案指出要向有助於新質生產力發...
10月經濟數據點評：完成全年經濟目標的概率增大

2周前

導讀 2024年10月經濟數據顯示工業生產穩定、服務業生產顯著提升，內需受以舊換新政策進一步提振、外需短期也有一定回暖，預計四季度GDP增速有望升至5%左右。但以舊換新政策效果可能邊際降低，地產銷售...
黃金牛市結束了嗎？

2周前

金價與利率關系出現範式性轉變，風險對衝需求與美元信用體系轉型正重塑黃金定價機制。今年以來黃金以超26%的漲幅領跑大類資產，且自2022年美聯儲加息周期以來，金價與美債利率的傳統負相關關系顯著逆轉，突...
國君宏觀：“提前還貸”來到歷史低位

3周前

導讀本月社融數據呈現流動性在金融資產領域的擴散，股債雙強帶動私人部門的槓杆資金流入，體現在兩融佔A股成交額比重來到歷史高位，提前還貸強度則進一步回落。後續實體經濟與金融資產的投資回報率能否共振是決...
國君美股策略：超級周落幕，“再通脹”升溫

3周前

美國大選最終結果出爐，特朗普以摧枯拉朽之勢橫掃所有搖擺州，再次入主白宮，與此同時，除參議院外，衆議院也很有可能同時被共和黨所主導。在美國的政治體系下，“大一統”的一府兩院對於特朗普推行政策主張具有重...
美元還能走強多久？

3周前

2024年美國大選特朗普勝選，共和黨大概率同時獲得參衆兩院多數席位控制權，形成"單一政黨執政"格局。這一政治結構性轉變將顯著提升新政府的立法推動力和政策執行效率。歷史經驗表明，2016年特朗普首次當...
美國大選之後：海外保守主義升溫，國內政策有望發力

3周前

核心觀點：特朗普已鎖定2024年美國大選勝局。共和黨大概率橫掃兩院。中期利好美股和黃金，長端美債利率中樞或上行。A股重視逆周期調節，內需與科技政策有望發力。摘要 ▶ 2024年美國大選結果：特朗普...
國泰君安：華爲在人形機器人賽道的定位

4周前

導讀：我們認爲，華爲未來在人形機器人產業的定位可能更像英偉達：賣鏟人＋搭建生態。賽力斯布局人形機器人賽道是一個多方共贏的局面。攢個人形機器人整機目前在國內已經不是件難事，打造出好的人形機器人產品，實...